Tulot ja menot – Maaliskuu 2018

Helmikuun tuloja ja menoja listatessani uumoilin, että maaliskuussa menopuoli olisi korkeammalla tasolla. Valitettavasti olin oikeassa. Kuukauteen mahtui auton hajoaminen ja siitä aiheutuneet korjauskulut, vaateostoksia, sairastamisesta johtuneita lääkekuluja ja myös vapaa-ajan matkustamisesta aiheutuneita kuluja. Tulopuoli oli onneksi hyvien osinkojen ansiosta kohdallaan. Pidemmittä puheitta numerot tiskiin.

Tulot

Palkka – 3329 €

Osingot – 489 €

 

Menot

Vuokra – 900 €

Asuntosäästö – 875 €

Muut – 1288 €

 

Pelkäsin, että maaliskuun lopputulos olisi ollut tätäkin kehnompi. Hyvä osinkokuukausi kaunisti selvästi lukemia. Säästöön jäi kuitenkin vain 755 €, joten aihetta suureen juhlaan ei ole. Jos mukaan lasketaan myös asuntoon kiinnitetty säästö (maksueriin säästettävä raha / lainanlyhennyksen osuus) niin summa on 1630 €.

Maaliskuun tuloista siis säästöön 19,7 % (asuntosäästö mukaan laskettuna 42,7 %). Toivoisin voivani sanoa kuluvan kuukauden olevan paremmin kurissa menojen kannalta, mutta toistaiseksi ei siltä näytä. Turhia (ja tyhmiäkin) menoeriä on kertynyt, mutta niistä enemmän huhtikuun katsauksessa!

Osakesijoittajan perusteos – Sattuman kauppaa Wall Streetillä

Sain vihdoin viimein luettua usean indeksisijoittamisen nimeen vannovan osakesijoittajan suosikkiteoksen eli Burton Malkielin Sattuman kauppaa Wall Streetillä (A Random Walk Down Wall Street). Ja lukukokemus olikin varsin mielenkiintoinen, joten tavoistani poiketen päätin kirjoittaa lyhyen kirja-arvostelun.

Luin kirjan vuonna 2016 ilmestyneen 11. painoksen englanninkielisenä. Kirjan ensimmäinen painos on julkaistu jo 1973 ja teos on saanut päivityksiä melko tasaisin väliajoin. Ja voin kuvitella, että uusimman painoksen sisältö poikkeaa jopa suurelta osin ensimmäisistä painoksista. Pääasiallinen sanoma on kuitenkin pysynyt samana. Jo yli neljäkymmentä vuotta sitten Malkiel kehotti sijoittajia laittamaan rahansa kiinni indeksiin (tosin nykymuotoisia indeksirahastoja ei oltu tuolloin vielä keksittykään) ja se sanoma on säilynyt aina uusimpaan  painokseen saakka. Ja Malkielin sanojen mukaan tämä usko on vuosien varrella ainoastaan vahvistunut. Suuri syy uusien painosten tekemiseen on ollut se, että viime vuosina markkinoille on tullut paljon uusia sijoitustuotteita ja indeksiin on entistä helpompi sijoittaa.

Kirja koostuu neljästä osiosta, joista ensimmäinen osa on viihdyttävintä luettavaa. Se kertoo ihmisten typeryydestä ja ahneudesta. Eli historian saatossa tapahtuneista pörssikuplista ja niiden romahtamisesta. Mukana on niin Hollannin tulppaanit kuin vuosituhannen vaihteen internet kupla. Seuraavassa painoksessa on epäilemättä kappale tai pari myös kryptovaluutoista.

Toisessa osassa keskitytään osakkeiden arvostuksen arviointiin. Läpi käydään yrityksen fundamentteihin perustuvaa arvostusta, naureskellaan tekniselle analyysille ja pureskellaan tehokkaiden markkinoiden teoriaa.

Kolmannessa osassa keskitytään riskianalyysiin ja sijoittamisen psykologiseen puoleen. Mielenkiintoisin osuus olikin juuri sijoittamiseen liittyvät vahingollisten käyttäytymismallien arviointi – laumakäyttäytyminen, liian tiheä kaupankäynti, voittavista osakkeista luopuminen ja niin edespäin.

Viimeisessä osassa on käytännön vinkkejä eli kuinka pärjätä sattumankaupassa. Tässä osiossa on vinkkejä mm. vakuutuksiin ja verotukseen liittyen sekä pohditaan sijoittajan elinkaarta ja elämänvaiheen vaikutusta sijoittamiseen. Luvussa vedetään myös yhteen aiemmin kirjassa kerrotut asiat ja muodostetaan johtopäätös menestyksekkäistä sijoitusstrategioista. Ne eivät tule yllätyksenä – keskiössä on indeksisijoittaminen, runsas hajautus ja liiallisen kaupankäynnin välttely.

Osa tekstistä esimerkiksi verotukseen liittyen on vahvasti jenkkien näkökulmasta kirjoitettua eikä tarjoa suomalaiselle lukijalle muuta kuin yleissivistystä. Suurimmaksi osaksi kirja on kuitenkin oikein hyvä ja helposti luettava katsaus sijoittamiseen. Kokonaisuutena siis ehdottaman suositeltava teos. Lainaa omasi kirjastosta tai tilaa vaikka alla olevasta linkistä!

Adlibris – A Random Walk Down Wall Street

Osingot – Maaliskuu 2018

Huhtikuu vaihtui kalenteriin jo jonkin aikaa sitten, joten on aika luoda katsaus viime kuun osinkoihin. Maaliskuu avasi myös suomalaisten yritysten osinkokauden, jota omassa salkussani jatkuu vielä pari kuukautta. Alla maaliskuun aikana maksetut osingot euroiksi muunnettuna ja ennen veroja:

 

Arbor Realty Trust – 46,07 €

AFLAC Inc. – 16,88 €

Astrazeneca PLC – 23,27 €

Cullen/Frost Bankers, Inc. – 13,90 €

Chevron Corporation – 22,60 €

DowDuPont Inc. – 15,45 €

Flowers Foods, Inc. – 12,40 €

Johnson & Johnson – 13,59 €

Main Street Capital Corporation – 18,54 €

Realty Income Corporation – 9,08 €

Pfizer, Inc. – 22,59 €

Praxair, Inc. – 9,39 €

Southern Company – 35,04 €

Wells Fargo & Company – 9,49 €

Nordea – 105,40 €

Lassila & Tikanoja – 138,00 €

Orion –  145,00 €

 

17 omistustani maksoi osinkoja kuukauden aikana ja yhteensä netto-osingot verojen jälkeen olivat 489,23 €.

Lähes viisisataa kelpaa oikein hyvin! Kvartaalin viimeisessä kuukaudessa saan aina monet osingot, mutta kooltaan moni maksaja on pienempiä omistuksiani. Tässä kuussa kotimaisista osingoista saatu vetoapu paikkasi tilannetta varsin mukavasti.

Vuodeksi 2018 asettamastani osinkotavoitteesta 4500 € on koossa helmikuun jälkeen 19,80 % (891,05 €). Pientä kiriä oikeaan suuntaan tapahtui maaliskuussa, mutta vielä ollaan jäljessä vaaditusta vauhdista. Katsotaan, josko tahtia saisi vielä tästäkin kiihtymään huhtikuussa!

– Avaa maksuton asiakkuus Nordnetiin –

Salkkuraportti Q1 / 2018

Vuoden 2018 ensimmäinen kvartaali oli kylmää kyytiä. Monissa pörsseissä leikattiin kursseista löysiä pois, johon toki oli varaakin pitkään jatkuneen nousun jälkeen. Ja yleinen lasku saattaa jatkua pidempäänkin, jos USA:n tuontitullien aloittama kauppasota ottaa kunnolla tulta alleen tai talouskasvu ei muusta syystä jatku markkinoiden odottamalla tasolla.

Tämän kaiken seurauksena takana on omassa salkussa harvinainen jakso. Kolmen kuukauden aikana markkina-arvo tippui huomattavasti kuukausittaisista lisäostoista huolimatta. Tämä ei suuremmin haittaa, sillä osingot juoksevat kuten ennenkin ja uusia ostoja saa tehtyä entistä edullisemmin.

Kauden aikana tehdyt ostot olivat lisäyksiä jo aiemmin omistamieni yritysten osakkeisiin – Main Street Capital Corporation, Arbor Realty Trust ja B&G Foods – eli salkussa olevien omistusten määrä pysyy yhä 50:ssä.

Salkun markkina-arvo huhtikuun 2018 alussa on 119 923 €. Laskua vuoden 2017 lopusta kertyi siis 2,9 %. Portfolio -sivu on päivitetty vastaamaan nykyistä tilannetta.

Tulot ja menot – Helmikuu 2018

Pitkän sairastelun aikana on tullut hieman taukoa myös blogin kirjoittamiseen, mutta nyt on toivuttu sen verran, että kynä pysyy jälleen kädessä. Tässä tekstissä tutkinnassa helmikuun tulot ja menot.

Tulot

Palkka – 3625 €

Osingot – 179 €

Muut – 0 €

 

Menot

Vuokra – 900 €

Asuntosäästö – 875 €

Muut – 732 €

 

Helmikuussa kulut pysyivät kohtuullisen hyvin kurissa ja tulos oli huomattavasti tammikuuta parempi! Tulopuolella hieman odotuksia pienempiä osinkoja paikkasivat palkkaan sisältyvät lomarahat. Säästöön jäi 1297 € ja jos mukaan lasketaan myös asuntoon kiinnitetty säästö (maksueriin säästettävä raha / lainanlyhennyksen osuus) niin summa on jopa 2172 €.

Helmikuun tuloista säästöön jäi siis 34,1 % (asuntosäästö huomioituna 57,1 %). Tässä kuussa on taas jo tiedossa muutama suurempi menoerää, joten ihan vastaaviin lukuihin en taida päästä. Yritetään silti saada jotain taas sukanvarteen.

Osingot – Helmikuu 2018

Minne se helmikuu jo katosi? Kuukausi vilahti ohi käsittämättömän nopeasti,  joten on taas aika summailla sen aikana kertyneet osingot. Helmikuun aikana nähtiin myös pitkästä aikaa hieman enemmän liikettä pörssikursseissa. Kurssipudotusta saisi tulla mieluusti kevään aikana vielä lisää – alennusmyynneissä on mukavampi shoppailla.

Mutta mennäänpä itse asiaan. Alla helmikuun aikana tilille kilisseet osingot euroiksi muunnettuna ja ennen veroja:

 

AT&T Inc. – 52,19 €

Procter & Gamble Company – 24,99 €

PetMed Express, Inc. – 12,09 €

Omega Healthcare Investors, Inc. – 90,38 €

Realty Income Corporation – 9,00 €

Main Street Capital Corporation – 18,37 €

Deere & Company – 14,45 €

Caterpillar, Inc. – 19,04 €

 

8 omistustani maksoi osinkoja kuukauden aikana ja yhteensä netto-osingot verojen jälkeen olivat 179,17 €.

Ihan mukava tili ottaen huomioon, että sen eteen ei tarvinnut nähdä (enää) yhtään vaivaa. Kokonaissumma tosin jäi vähän ennakoimaani alemmaksi, sillä vuoden 2017 helmikuussa osinkoja tuli 220,68 €. Olen sittemmin myynyt yhden vielä vuosi sitten helmikuussa osinkoja maksaneen omistuksen, mutta enemmän summaan vaikutti se, että vuosi takaperin dollarin kurssi oli ihan toisissa lukemissa. Tämän vuoden potti meni kyllä dollareissa viime vuotisen ohi (eroa yli 20 USD), mutta euroissa jäätiin selvästi jälkeen. Kirjoitinkin aiemmin valuuttakurssien vaikutuksesta osinkotuloon ja tässä saatiin konkreettinen esimerkki asiasta.

Vuodeksi 2018 itselleni asettamastani osinkotavoitteesta 4500 € on koossa helmikuun jälkeen 8,93 % (401,82 €). Tasaisen vauhdin taulukolla ei siis pitkälle pötkitä, mutta ehkäpä maaliskuu kääntää kurssin oikeaan suuntaan.

– Avaa maksuton asiakkuus Nordnetiin –

 

Osto – Arbor Realty Trust

Oli jälleen aika käydä shoppailemassa. Suoritan mielelläni kuukausittaisen ostosreissuni netissä ja yleensä ostoskoriin päätyy osakkeita. Ei ehkä ihan sellaista rahankäyttöä, johon kuluttajia kannustetaan kansantalouden rattaiden pyörittämiseksi, mutta eiköhän tästäkin ostoksesta verottaja ajan mittaan oman osansa saa.

Tällä kertaa päädyin lisäämään positiotani REIT (Real Estate Investment Trust) yhtiöstä Arbor Realty Trust. ABR on usean asunnon (multifamily) ja kaupallisten kiinteistöjen rahoitusratkaisuihin erikoistunut yritys ja tarjoaa erityisesti pieniä, arvoltaan 1 – 5 miljoonan USD:n, lainoja. ABR:n tekee houkuttelevaksi viime aikoina hyvin kehittynyt tulos ja tuloksen myötä jatkuvasti kasvanut osinko, joka on jo tällä hetkellä hyvin korkealla tasolla. Yhtiön markkina-arvo on tällä hetkellä kirjanpitoarvoa alempana, joten osakkeen hinnoittelu on myös kohdallaan. Kohtuullisesta arvostuksesta kielii myös P/E luku, joka on selvästi toimialan keskiarvoa (12,3) ja yhtiön omaa viimeisen viiden vuoden keskiarvoa (11,6) alempana 7,2:ssa.

Arbor Realty Trust maksaa osinkoa kvartaaleittain. Osingon korotusputken pituus on kuusi vuotta ja tämän hetken kurssista laskettu osinkoprosentti 9,05 %.

OSTO: Arbor Realty Trust (ABR) 143 kpl – 8,49 $

Hinta sisältää kaupankäyntikulut. Kokonaisomistukseni yrityksessä on nyt 270 osaketta. Tämän päivän valuuttakurssilla laskettuna tämä osto lisää vuosittaiseen netto-osinkopottiini 88,31 €.

– Avaa maksuton asiakkuus Nordnetiin –

Osinkokasvu – Sijoittajan palkankorotus

Alkanut vuosi on tuonut jälleen useita hyviä uutisia sijoittajille, jotka suosivat osinko-osakkeita. Moni kotimainen ja ulkomainen yhtiö on ilmoittanut osingon nostamisesta. Tämä ei tietenkään ole mitenkään poikkeava kokemus minulle, sillä strategiaani kuuluu olennaisena osana sijoittaminen yrityksiin, jotka pyrkivät kasvattamaan osinkoaan jatkuvasti.

Suuri osa omistamistani osakkeista sisältyykin David Fishin CCC -listaan, joka löytyy esimerkiksi täältä. Lista päivitetään kuukausittain ja siitä löytyy osinkoaan vähintään 5 peräkkäistä vuotta kasvattaneet Pohjois-Amerikkalaiset pörssiyhtiöt. Listassa yritykset jaetaan kolmeen eri kategoriaan:

  1. Dividend Champion – yritys on kasvattanut osinkoaan vähintään 25 vuotta peräkkäin
  2. Dividend Contender – yritys on kasvattanut osinkoaan 10-24 peräkkäistä vuotta
  3. Dividend Challenger – yritys on kasvattanut osinkoaan 5-9 peräkkäistä vuotta

Historia ei tietenkään ole tae tulevaisuudesta eikä kyseiselle listalle pääseminen olekaan ehdoton edellytys siihen, että valitsen osakkeen salkkuuni. Pyrin kuitenkin suosimaan osakkeita, joiden osinko on kohtuullisella tasolla ja osingon korotuksia on odotettavissa tulevaisuudessakin.

Kaikki salkustani löytyvät kotimaiset yritykset ovat julkaisseet tämän vuoden osinkoehdotuksensa ja samoin suuri osa USA:n omistuksistani on ilmoittanut osingon korottamisesta. Kun vertaan vuoden takaiseen tasoon, omistamani yritykset ovat kasvattaneet osinkoa keskimäärin 4,16 %. Tämä voidaan laskea sijoitussalkkuni ”palkankorotukseksi”. Luku on hyvinkin mukava tämän hetkiseen inflaatioon (tai palkkatyöläisen liittokorotuksiin) verrattuna.

Viime vuoden netto-osinkoihin tämä tarkoittaisi yli 150 €:n lisäystä, vaikka en ostaisi vuoden aikana yhtäkään uutta osaketta. Ei vielä sinällään vaikuttava luku – mutta euroissa mitattuna vuotuinen osinkokasvu vain kiihtyy sitä mukaa kun osakkeiden määrä kasvaa. Entistä suurempia palkankorotuksia on siis luvassa!

Tästä syystä tulen siis seuraavaakin ostokohdettani etsiessäni harkitsemaan yrityksiä, joilla on jo näyttöä pitkäjänteisestä osingon kasvattamisesta.

– Avaa maksuton asiakkuus Nordnetiin –

Hätärahasto

Talouskirjallisuudessa ja -blogeissa yhtenä vakioaiheena on yllättäviä menoja varten tarvittavan käteiskassan koko. Tästä kassasta käytetään nimitystä hätärahasto (engl. emergency fund). Tähän rahastoon ei tietenkään lasketa mukaan arvopapereissa, kiinteistöissä tms. kiinteässä omaisuudessa olevaa varallisuutta. Seuraavassa tekstissä kerron, miten itse suhtaudun aiheeseen ja varaudun yllättäviä menoja varten.

Yleisesti hätärahastoksi suositellaan 3 – 6 kuukauden menoja vastaavan summan pitämistä käteisenä. Toki keskustelussa menevät välillä sujuvasti sekaisin hätätilanteita varten sivussa olevan likvidin varallisuuden määrä ja säästöjen määrä ylipäätään (kuten esimerkiksi tässä CNBC:n artikkelissa). Omasta näkökulmasta varsinkin tuon haarukan yläpää kuulostaa rajusti ylimitoitetulta, mutta toki aiheesta kirjoitettuja tekstejä lukiessa pitää myös huomioida, että esimerkiksi USA:ssa työttömyysturvan taso on hyvin toisenlainen kuin Suomessa. Jos lasken keskimääräisiksi kuukausimenoiksi 2000 €, minulla pitäisi olla säästössä käteistä pahan päivän varalle 6000 – 12000 €.

Onko? No ei ole.

Pankkikortin takana olevalla käyttötilillä pidän käteisenä käytännössä kuluvan kuukauden menoja vastaavan summan + muutaman satasen bufferin. Toisella käyttötilillä, johon ei ole kytketty pankkikorttia, minulla on sivussa tilanteesta riippuen jotain tonnin ja kahden väliltä ja sieltä voin siirrellä rahaa varsinaiselle käyttötilille, jos kuukauden menot ovat arvioitua suuremmat. Tästä yli menevät käteiset laitan aina osakkeisiin (paitsi juuri tällä hetkellä säästän käteistä myös asuntoon, mutta kyseessä on poikkeustilanne). En yritä ajoittaa osakeostojani, joten salkussa ei ole muuta käteistä kuin edellisen oston jälkeen kertyneet osingot. Olen käytännössä aina all-in osakkeissa.

En siis seuraa yleisiä suosituksia vaan hätärahastoni koko on lähempänä puolentoista kuukauden menoja. Mitä sitten, jos oikeasti tulee hätätilanne ja käteistä tarvitsee hieman reilummin ja nopeassa aikataulussa? Sitten höylään luottokorttia. Minulla on pari luottokorttia, joiden yhteenlaskettu luottoraja on 8000 €. Sen verran on siis käytettävissä tarpeen vaatiessa välittömästi. Luottokorttilaskun kanssa joutuu toki tekemään järjestelyitä, koska kuukauden päästä pitää kuitata monen tuhannen euron lasku, ettei korkeat korot ala juoksemaan. Tähänkin on onneksi pari vaihtoehtoa:

  1. Korvaan luoton matalakorkoisemmalla lainalla, jonka maksan pois muutaman kuukauden aikana
  2. Realisoin osakkeita maksaakseni erääntyvän luottokorttilaskun kokonaan

Ensimmäinen vaihtoehto on todennäköisempi. Tähän tarkoitukseen käyttäisin Nordnetin Superluottoa, jota saisin osakesalkkuani vastaa 0,99 % vuosikorolla. Tämä korko on sen verran kohtuullinen, että pitämällä hätärahastoa osakkeiden sijaan käteisenä, häviää todennäköisesti enemmän. Toista vaihtoehtoa käyttäisin, jos olisin muutenkin aikeissa myydä jonkin omistamistani osakkeista.

Luottoa salkkuasi vastaan jopa 0,99 % korolla

Hätärahaston tarvetta vähentää hieman myös osinkotulot. Tällä hetkellä saan osinkotuloja kuukaudessa keskimäärin reilut 300 €. Ja tulo on vieläpä suhteellisen säännöllistä. Vaikka tili olisi jostain syystä täysin nollilla asumiskulujen ja muiden laskujen maksamisen jälkeen, voisin periaatteessa vyötä hieman kiristämällä kattaa osinkotuloilla ainakin suurimman osan kuukauden muusta rahantarpeesta (ruokaostokset, liikkuminen yms.).

Tulot ja menot – Tammikuu 2018

Tammikuun osingot tulikin jo raportoitua ja nyt on aika katsoa kuukauden tuloja ja menoja.

Vaikka olenkin harrastanut säästämistä ja sijoittamista jo jonkin aikaa, en ole koskaan seurannut kulujani kovin tarkasti tai järjestelmällisesti. En myöskään ole erityisen hyvä kitsastelemaan, kuten tämänkin kuukauden raportti osoittaa. Näissä tulojen ja menojen kuukausikatsauksissa en ainakaan tällä hetkellä erittele kulujani juurikaan eri kategorioihin. Se edellyttäisi sitä, että tarkentaisin kuluseurantaani todella paljon nykyisestä tai kaivelisin jälkeenpäin tilitapahtumista eri kategorian tapahtumia. Toistaiseksi mennään siis varsin lavealla pensselillä.

Tässä kuitenkin tammikuun tulot ja menot (tulot nettona verojen ja muiden maksujen jälkeen):

Tulot

Kuukausipalkka – 3286 €

Osingot – 222 €

Muut – 0 €

 

Menot

Vuokra – 900 €

Asuntosäästö – 875 €

Muut – 1590 €

 

Tammikuu oli suoraan sanottuna taloudellinen katastrofi! Tulopuoli oli varsin tavallinen, mutta kulutin käytännössä kaiken, mitä tienasin. Huh huh. Säästöön jäi ainoastaan käsittämättömän surkeat 143 €. Jos huomioidaan uutta asuntoa varten säästetty summa, niin luku on 1018 €. Kuukausi ei ollut menojen suhteen ihan tavallinen, sillä siihen sisältyi ulkomaanmatka hotelliöineen ja fine dining illallisineen, vakuutusmaksuja, sähkölasku ja työttömyyskassan vuosimaksut.  Mutta silti lopputulos on järkyttävä.

Asumiskulut ovat tällä hetkellä myös poikkeuksellisen korkeat ja jatkavat sillä tasolla koko vuoden. Lasken tällä hetkellä kuluksi vuokran lisäksi myös rakenteilla olevan omistusasuntoni seuraavia maksueriä varten sivuun säästämäni käteisen. Todellisuudessa koko summa ei siis haihdu savuna ilmaan. En kuitenkaan laske omaakaan asuntoa tuottavaksi varallisuudeksi, joten käsittelen kaikkia asumiseen liittyviä kustannuksia menoina, oli kyseessä sitten vuokra, asuntolainan korko tai lainan lyhennys. Asumiskulut tulevat siis laskemaan tuntuvasti siinä vaiheessa kun pääsen muuttamaan uuteen asuntooni ensi vuonna.

Tammikuun tuloista säästöön surkeat 4,1 % (asuntosäästö / lainanlyhennys huomioituna 29,0 %). Toivon todella, että suoritus jää vuoden 2018 heikoimmaksi.