Oikotie onneen

Olen pyöritellyt viime aikoina mielessäni kysymystä siitä, että voisiko tavoitteeseen pääsyä nopeuttaa. Nykyisellä tavalla varallisuus ja passiivinen tulovirta kasvaa tasaisesti, mutta mitä jos perille voisi päästä nopeamminkin?

Tämä ajatelma lähti oikeastaan siitä kun lueskelin jokin aika sitten blogia nimeltä FI Fighter. Blogin kirjoittaja aloitti sijoittamalla säästöjänsä osinkokasvuyritysten osakkeisiin, mutta teki myöhemmin matkan varrella hieman toisenlaisia liikkeitä kerryttääkseen varallisuuttaan nopeammin. Näihin kuuluivat mm. sijoittaminen isolla panoksella San Fransiscon alueen kiinteistömarkkinoille hankkimalla sijoitusasuntoja silloin kun alueen hinnat olivat valtavassa nousupaineessa ja myöhemmin käytännössä koko sijoitusomaisuuden kiinnittäminen kulta- ja hopeakaivososakkeisiin kun niiden arvostus oli pohjalla. Tällaisten panostusten myötä omaisuus kasvoi muutamassa vuodessa melko hurjiin lukemiin. Hieman tarinalta vie pohjaa se, että jossain vaiheessa blogistin mielenterveys selvästi järkkyi ja hän hurahti kryptovaluuttoihin. Tavoitteena oli kuitenkin riittävän varallisuuden saavuttamisen jälkeen siirtyä jälleen osinko-osakkeisiin ja elellä niiden maksamilla osingoilla.

Kuten mainittu, nykyinen sijoitusstrategiani on toiminut melko hyvin ja passiivinen tulovirta on tasaisessa kasvussa. Tätä, sijoitussalkun koon kasvaessa toivottavasti kiihtyvää, vauhtia pitää kuitenkin jatkaa vielä monta vuotta ennen kuin tavoitteessa ollaan. ”Best-case scenario” ennustaa tällä hetkellä noin viiden vuoden matkaa taloudelliseen riippumattomuuteen ja realistisempi arvio on seitsemän vuoden tuntumassa. Tuo aika kuulostaa tällä hetkellä masentavan pitkältä, vaikka toki taloudellisen riippumattomuuden saavuttaminen 42-44 vuoden iässä olisi hieno juttu.

Vaihtoehtona olisi pyrkiä etsimään vahvasti aliarvostettuja sijoituskohteita ja hakea ylituottoa sijoituksille. Vaihtoehtona olisi unohtaa osingot ja panostaa ainoastaan salkun markkina-arvon kasvatukseen suuremmalla riskillä. Tällä tavalla 5-7 vuoden matkalle voisi löytyä oikopolku. Aliarvostuksia ja markkinaromahduksia voi kuitenkin hetkellisesti kohdistua tiettyyn toimialaan (esimerkiksi edellämainittu kaivosteollisuus, öljynjalostus tms.) tai pienemmässä mittakaavassa sitä voi löytyä yksittäisistä yrityksistä. Jotta tällaisista hetkellisistä aliarvostuksista pääsisi merkittävästi hyötymään, pitäisi panosten olla korkeita. Tuotto ja riski kulkevat tietysti käsi kädessä ja toki on aina mahdollista, että sijoittajan arvioima aliarvostus ei olekaan aliarvostusta vaan matka jatkuu alaspäin aina pohjalle saakka.

Tälläkin hetkellä pyrin toki hakemaan arvostustasoiltaan järkeviä sijoituskohteita osinkoyritysten joukosta. Välillä tämä onnistuu paremmin ja välillä huonommin. Varsinkin jenkkilän blue-chip osakkeissa P/E luvut huitelee tällä hetkellä niillä tasoilla, että edullisia ostokohteita on vaikea löytää. Pitäisikö siis repäistä, laittaa jenkkiosakkeet myyntiin ja pistää 100 k€ kiinni vaikkapa Nordean osakkeeseen, jonka arvostus on tällä hetkellä varsin kohtuullisen oloinen?

Jätetään tämä kuitenkin toistaiseksi ajatusleikin tasolle ja jatketaan hyväksi havaitulla, joskin pitkällä reitillä. En kuitenkaan lopullisesti hautaa ajatusta oikopolun ottamisesta, jos todella houkutteleva tilaisuus tulee vastaan.

Tulot ja menot – Huhtikuu 2018

Blogin päivitystahti on ollut tässä viime aikoina melko harvaa kaikenlaisesta muusta ohjelmasta johtuen. Ylimääräistä härdelliä on aiheuttanut jo normaaliksi muodostuneen katastrofaalisen työtilanteen lisäksi oma terveystilanne, joka ei ole kevättalvella ollut ihan parasta A-luokkaa. Siitä ei kuitenkaan tässä yhteydessä enempää, vaan nyt katsotaan huhtikuun kirjanpitoa. Jäikö mitään säästöön?

Tulot

Palkka – 6310 €

Osingot – 876 €

 

Menot

Vuokra – 900 €

Asuntosäästö – 1025 €

Muut – 1640 €

 

Tulopuoli oli erinomainen. Sitä buustasi hyvän osinkokuukauden lisäksi kuukausipalkan yhteydessä maksettu vuosibonus. Harmi vaan, että yli seitsemän tonnin nettotulot eivät kuitenkaan ole ihan joka kuukautista herkkua. Nautitaan niistä kun voidaan.

Menopuolella ei oltu ihan yhtä hyvässä balanssissa. Viime kuukausiraportissa jo mainitsin, että luvassa huhtikuulle on tyhmiäkin menoja – ja sellaisia tosiaan tuli 200 € ylinopeussakon myötä. Myös huhtikuun alun lomareissulla tuli vingutettua pankkikorttia, mutta lomaillessa se olkoon sallittua. ”Muut”sektori sisälsi näiden lisäksi varsin tavallisia vakuutus- ja sähkölaskuja sekä bensa- ja ruokakuluja.

Säästöön jäi kuitenkin mukavat 3621 €. Jos mukaan lasketaan myös asuntoon kiinnitetty säästö (maksueriin säästettävä raha / lainanlyhennyksen osuus) niin summa on 4646 €.

Huhtikuun tuloista säästöön 50,4 % (asuntosäästö mukaan laskettuna 64,7 %). Tämä tulee jäämään erittäin todennäköisesti sekä euromääräisesti että prosenteissa vuoden 2018 parhaaksi kuukaudeksi, sillä vastaavia tuloja ei ole loppuvuodelle odotettavissa.

Nyt ulos nauttimaan auringosta!

Osingot – Huhtikuu 2018

Vaput on juhlittu, simaa nautittu ja juhlien jälkeinen paluu arkeenkin jo koettu. Huhtikuu vilahti ohi nopeasti. Töissä on riittänyt kiirettä ja hieman kaoottisen tilanteen takia stressiä ja kiirettä tulee myös riittämään kesälomaan saakka (joka vielä tässä vaiheessa tuntuu kovin kaukaiselta).

Hyvää mieltä työkiireen keskellä tuottavat tietysti osingot – ja vieläpä jatkuvasti nousevat sellaiset. Kuukauden osinkoja summaillessa tuleekin aina mieleen ajatus, että ehkä passiivisilla tuloilla voisi ihan oikeasti jonain päivänä kattaa menonsa. Tuohon päivään on minulla vielä matkaa monta vuotta, mutta tällaisen kuukauden jälkeen tuntuu, että se kuitenkin siintää jo horisontissa.

Pidemmittä puheitta siis huhtikuun osingot tiskiin. Alla viime kuun aikana maksetut osingot euroiksi muunnettuna ja ennen veroja:

 

General Electric Company – 4,46 €

Coca-Cola Company – 39,73 €

Macy’s Inc – 30,76 €

Main Street Capital Corporation – 18,43 €

Realty Income Corporation – 9,04 €

Pepsico, Inc. – 9,84 €

Sotherly Hotels Inc. – 47,57 €

Seagate Technology PLC – 51,47 €

T. Rowe Price Group, Inc. – 11,95 €

VEREIT, Inc. – 27,79 €

WALMART, INC – 19,07 €

W.P. Carey Inc. REIT – 41,02 €

Metso – 47,25 €

Raisio – 76,50 €

Fortum – 385,00 €

Telia – 76,86 €

UPM-Kymmene – 115,00 €

Elisa – 165,00 €

 

18 omistustani maksoi osinkoja kuukauden aikana ja yhteensä huhtikuun netto-osingot verojen jälkeen olivat 876,67 €.

Mukava määrä käteistä! Tämän kuukauden osinkotuloilla olisin maksanut käytännössä vuokrani. Kokonaissumma on noin sata euroa suurempi kuin viime vuoden huhtikuussa – ja vuodesta toiseen tapahtuva kehitys onkin tärkeintä. Kyseessä on varmasti tämän vuoden suurin kuukausikohtainen osinkopottini, mutta toivottavasti muitakin hyviä osinkokuukausia on vielä tiedossa.

Vuodeksi 2018 itselleni asettamastani osinkotavoitteesta 4500 € on koossa huhtikuun jälkeen 39,28 % (1767,72 €). Olen siis tavoitevauhdissa, mutta vain vaivoin, sillä loppuvuonna ei ihan vastaavia kuukausia ole odotettavissa.

– Avaa maksuton asiakkuus Nordnetiin –

Tulot ja menot – Maaliskuu 2018

Helmikuun tuloja ja menoja listatessani uumoilin, että maaliskuussa menopuoli olisi korkeammalla tasolla. Valitettavasti olin oikeassa. Kuukauteen mahtui auton hajoaminen ja siitä aiheutuneet korjauskulut, vaateostoksia, sairastamisesta johtuneita lääkekuluja ja myös vapaa-ajan matkustamisesta aiheutuneita kuluja. Tulopuoli oli onneksi hyvien osinkojen ansiosta kohdallaan. Pidemmittä puheitta numerot tiskiin.

Tulot

Palkka – 3329 €

Osingot – 489 €

 

Menot

Vuokra – 900 €

Asuntosäästö – 875 €

Muut – 1288 €

 

Pelkäsin, että maaliskuun lopputulos olisi ollut tätäkin kehnompi. Hyvä osinkokuukausi kaunisti selvästi lukemia. Säästöön jäi kuitenkin vain 755 €, joten aihetta suureen juhlaan ei ole. Jos mukaan lasketaan myös asuntoon kiinnitetty säästö (maksueriin säästettävä raha / lainanlyhennyksen osuus) niin summa on 1630 €.

Maaliskuun tuloista siis säästöön 19,7 % (asuntosäästö mukaan laskettuna 42,7 %). Toivoisin voivani sanoa kuluvan kuukauden olevan paremmin kurissa menojen kannalta, mutta toistaiseksi ei siltä näytä. Turhia (ja tyhmiäkin) menoeriä on kertynyt, mutta niistä enemmän huhtikuun katsauksessa!

Osakesijoittajan perusteos – Sattuman kauppaa Wall Streetillä

Sain vihdoin viimein luettua usean indeksisijoittamisen nimeen vannovan osakesijoittajan suosikkiteoksen eli Burton Malkielin Sattuman kauppaa Wall Streetillä (A Random Walk Down Wall Street). Ja lukukokemus olikin varsin mielenkiintoinen, joten tavoistani poiketen päätin kirjoittaa lyhyen kirja-arvostelun.

Luin kirjan vuonna 2016 ilmestyneen 11. painoksen englanninkielisenä. Kirjan ensimmäinen painos on julkaistu jo 1973 ja teos on saanut päivityksiä melko tasaisin väliajoin. Ja voin kuvitella, että uusimman painoksen sisältö poikkeaa jopa suurelta osin ensimmäisistä painoksista. Pääasiallinen sanoma on kuitenkin pysynyt samana. Jo yli neljäkymmentä vuotta sitten Malkiel kehotti sijoittajia laittamaan rahansa kiinni indeksiin (tosin nykymuotoisia indeksirahastoja ei oltu tuolloin vielä keksittykään) ja se sanoma on säilynyt aina uusimpaan  painokseen saakka. Ja Malkielin sanojen mukaan tämä usko on vuosien varrella ainoastaan vahvistunut. Suuri syy uusien painosten tekemiseen on ollut se, että viime vuosina markkinoille on tullut paljon uusia sijoitustuotteita ja indeksiin on entistä helpompi sijoittaa.

Kirja koostuu neljästä osiosta, joista ensimmäinen osa on viihdyttävintä luettavaa. Se kertoo ihmisten typeryydestä ja ahneudesta. Eli historian saatossa tapahtuneista pörssikuplista ja niiden romahtamisesta. Mukana on niin Hollannin tulppaanit kuin vuosituhannen vaihteen internet kupla. Seuraavassa painoksessa on epäilemättä kappale tai pari myös kryptovaluutoista.

Toisessa osassa keskitytään osakkeiden arvostuksen arviointiin. Läpi käydään yrityksen fundamentteihin perustuvaa arvostusta, naureskellaan tekniselle analyysille ja pureskellaan tehokkaiden markkinoiden teoriaa.

Kolmannessa osassa keskitytään riskianalyysiin ja sijoittamisen psykologiseen puoleen. Mielenkiintoisin osuus olikin juuri sijoittamiseen liittyvät vahingollisten käyttäytymismallien arviointi – laumakäyttäytyminen, liian tiheä kaupankäynti, voittavista osakkeista luopuminen ja niin edespäin.

Viimeisessä osassa on käytännön vinkkejä eli kuinka pärjätä sattumankaupassa. Tässä osiossa on vinkkejä mm. vakuutuksiin ja verotukseen liittyen sekä pohditaan sijoittajan elinkaarta ja elämänvaiheen vaikutusta sijoittamiseen. Luvussa vedetään myös yhteen aiemmin kirjassa kerrotut asiat ja muodostetaan johtopäätös menestyksekkäistä sijoitusstrategioista. Ne eivät tule yllätyksenä – keskiössä on indeksisijoittaminen, runsas hajautus ja liiallisen kaupankäynnin välttely.

Osa tekstistä esimerkiksi verotukseen liittyen on vahvasti jenkkien näkökulmasta kirjoitettua eikä tarjoa suomalaiselle lukijalle muuta kuin yleissivistystä. Suurimmaksi osaksi kirja on kuitenkin oikein hyvä ja helposti luettava katsaus sijoittamiseen. Kokonaisuutena siis ehdottaman suositeltava teos. Lainaa omasi kirjastosta tai tilaa vaikka alla olevasta linkistä!

Adlibris – A Random Walk Down Wall Street

Osingot – Maaliskuu 2018

Huhtikuu vaihtui kalenteriin jo jonkin aikaa sitten, joten on aika luoda katsaus viime kuun osinkoihin. Maaliskuu avasi myös suomalaisten yritysten osinkokauden, jota omassa salkussani jatkuu vielä pari kuukautta. Alla maaliskuun aikana maksetut osingot euroiksi muunnettuna ja ennen veroja:

 

Arbor Realty Trust – 46,07 €

AFLAC Inc. – 16,88 €

Astrazeneca PLC – 23,27 €

Cullen/Frost Bankers, Inc. – 13,90 €

Chevron Corporation – 22,60 €

DowDuPont Inc. – 15,45 €

Flowers Foods, Inc. – 12,40 €

Johnson & Johnson – 13,59 €

Main Street Capital Corporation – 18,54 €

Realty Income Corporation – 9,08 €

Pfizer, Inc. – 22,59 €

Praxair, Inc. – 9,39 €

Southern Company – 35,04 €

Wells Fargo & Company – 9,49 €

Nordea – 105,40 €

Lassila & Tikanoja – 138,00 €

Orion –  145,00 €

 

17 omistustani maksoi osinkoja kuukauden aikana ja yhteensä netto-osingot verojen jälkeen olivat 489,23 €.

Lähes viisisataa kelpaa oikein hyvin! Kvartaalin viimeisessä kuukaudessa saan aina monet osingot, mutta kooltaan moni maksaja on pienempiä omistuksiani. Tässä kuussa kotimaisista osingoista saatu vetoapu paikkasi tilannetta varsin mukavasti.

Vuodeksi 2018 asettamastani osinkotavoitteesta 4500 € on koossa helmikuun jälkeen 19,80 % (891,05 €). Pientä kiriä oikeaan suuntaan tapahtui maaliskuussa, mutta vielä ollaan jäljessä vaaditusta vauhdista. Katsotaan, josko tahtia saisi vielä tästäkin kiihtymään huhtikuussa!

– Avaa maksuton asiakkuus Nordnetiin –

Salkkuraportti Q1 / 2018

Vuoden 2018 ensimmäinen kvartaali oli kylmää kyytiä. Monissa pörsseissä leikattiin kursseista löysiä pois, johon toki oli varaakin pitkään jatkuneen nousun jälkeen. Ja yleinen lasku saattaa jatkua pidempäänkin, jos USA:n tuontitullien aloittama kauppasota ottaa kunnolla tulta alleen tai talouskasvu ei muusta syystä jatku markkinoiden odottamalla tasolla.

Tämän kaiken seurauksena takana on omassa salkussa harvinainen jakso. Kolmen kuukauden aikana markkina-arvo tippui huomattavasti kuukausittaisista lisäostoista huolimatta. Tämä ei suuremmin haittaa, sillä osingot juoksevat kuten ennenkin ja uusia ostoja saa tehtyä entistä edullisemmin.

Kauden aikana tehdyt ostot olivat lisäyksiä jo aiemmin omistamieni yritysten osakkeisiin – Main Street Capital Corporation, Arbor Realty Trust ja B&G Foods – eli salkussa olevien omistusten määrä pysyy yhä 50:ssä.

Salkun markkina-arvo huhtikuun 2018 alussa on 119 923 €. Laskua vuoden 2017 lopusta kertyi siis 2,9 %. Portfolio -sivu on päivitetty vastaamaan nykyistä tilannetta.

Tulot ja menot – Helmikuu 2018

Pitkän sairastelun aikana on tullut hieman taukoa myös blogin kirjoittamiseen, mutta nyt on toivuttu sen verran, että kynä pysyy jälleen kädessä. Tässä tekstissä tutkinnassa helmikuun tulot ja menot.

Tulot

Palkka – 3625 €

Osingot – 179 €

Muut – 0 €

 

Menot

Vuokra – 900 €

Asuntosäästö – 875 €

Muut – 732 €

 

Helmikuussa kulut pysyivät kohtuullisen hyvin kurissa ja tulos oli huomattavasti tammikuuta parempi! Tulopuolella hieman odotuksia pienempiä osinkoja paikkasivat palkkaan sisältyvät lomarahat. Säästöön jäi 1297 € ja jos mukaan lasketaan myös asuntoon kiinnitetty säästö (maksueriin säästettävä raha / lainanlyhennyksen osuus) niin summa on jopa 2172 €.

Helmikuun tuloista säästöön jäi siis 34,1 % (asuntosäästö huomioituna 57,1 %). Tässä kuussa on taas jo tiedossa muutama suurempi menoerää, joten ihan vastaaviin lukuihin en taida päästä. Yritetään silti saada jotain taas sukanvarteen.

Osingot – Helmikuu 2018

Minne se helmikuu jo katosi? Kuukausi vilahti ohi käsittämättömän nopeasti,  joten on taas aika summailla sen aikana kertyneet osingot. Helmikuun aikana nähtiin myös pitkästä aikaa hieman enemmän liikettä pörssikursseissa. Kurssipudotusta saisi tulla mieluusti kevään aikana vielä lisää – alennusmyynneissä on mukavampi shoppailla.

Mutta mennäänpä itse asiaan. Alla helmikuun aikana tilille kilisseet osingot euroiksi muunnettuna ja ennen veroja:

 

AT&T Inc. – 52,19 €

Procter & Gamble Company – 24,99 €

PetMed Express, Inc. – 12,09 €

Omega Healthcare Investors, Inc. – 90,38 €

Realty Income Corporation – 9,00 €

Main Street Capital Corporation – 18,37 €

Deere & Company – 14,45 €

Caterpillar, Inc. – 19,04 €

 

8 omistustani maksoi osinkoja kuukauden aikana ja yhteensä netto-osingot verojen jälkeen olivat 179,17 €.

Ihan mukava tili ottaen huomioon, että sen eteen ei tarvinnut nähdä (enää) yhtään vaivaa. Kokonaissumma tosin jäi vähän ennakoimaani alemmaksi, sillä vuoden 2017 helmikuussa osinkoja tuli 220,68 €. Olen sittemmin myynyt yhden vielä vuosi sitten helmikuussa osinkoja maksaneen omistuksen, mutta enemmän summaan vaikutti se, että vuosi takaperin dollarin kurssi oli ihan toisissa lukemissa. Tämän vuoden potti meni kyllä dollareissa viime vuotisen ohi (eroa yli 20 USD), mutta euroissa jäätiin selvästi jälkeen. Kirjoitinkin aiemmin valuuttakurssien vaikutuksesta osinkotuloon ja tässä saatiin konkreettinen esimerkki asiasta.

Vuodeksi 2018 itselleni asettamastani osinkotavoitteesta 4500 € on koossa helmikuun jälkeen 8,93 % (401,82 €). Tasaisen vauhdin taulukolla ei siis pitkälle pötkitä, mutta ehkäpä maaliskuu kääntää kurssin oikeaan suuntaan.

– Avaa maksuton asiakkuus Nordnetiin –

 

Osto – Arbor Realty Trust

Oli jälleen aika käydä shoppailemassa. Suoritan mielelläni kuukausittaisen ostosreissuni netissä ja yleensä ostoskoriin päätyy osakkeita. Ei ehkä ihan sellaista rahankäyttöä, johon kuluttajia kannustetaan kansantalouden rattaiden pyörittämiseksi, mutta eiköhän tästäkin ostoksesta verottaja ajan mittaan oman osansa saa.

Tällä kertaa päädyin lisäämään positiotani REIT (Real Estate Investment Trust) yhtiöstä Arbor Realty Trust. ABR on usean asunnon (multifamily) ja kaupallisten kiinteistöjen rahoitusratkaisuihin erikoistunut yritys ja tarjoaa erityisesti pieniä, arvoltaan 1 – 5 miljoonan USD:n, lainoja. ABR:n tekee houkuttelevaksi viime aikoina hyvin kehittynyt tulos ja tuloksen myötä jatkuvasti kasvanut osinko, joka on jo tällä hetkellä hyvin korkealla tasolla. Yhtiön markkina-arvo on tällä hetkellä kirjanpitoarvoa alempana, joten osakkeen hinnoittelu on myös kohdallaan. Kohtuullisesta arvostuksesta kielii myös P/E luku, joka on selvästi toimialan keskiarvoa (12,3) ja yhtiön omaa viimeisen viiden vuoden keskiarvoa (11,6) alempana 7,2:ssa.

Arbor Realty Trust maksaa osinkoa kvartaaleittain. Osingon korotusputken pituus on kuusi vuotta ja tämän hetken kurssista laskettu osinkoprosentti 9,05 %.

OSTO: Arbor Realty Trust (ABR) 143 kpl – 8,49 $

Hinta sisältää kaupankäyntikulut. Kokonaisomistukseni yrityksessä on nyt 270 osaketta. Tämän päivän valuuttakurssilla laskettuna tämä osto lisää vuosittaiseen netto-osinkopottiini 88,31 €.

– Avaa maksuton asiakkuus Nordnetiin –